昨夜市场一片混乱...
股票（表现糟糕）、债券（表现不佳）与石油（下跌——利好）之间出现了极为剧烈的脱钩……
先看FOMC：
美联储将利率上调25个基点至3.75%-4%，并计划今年晚些时候再加息一次（这段符合预期）。确实政策和市场脱离太久。
点阵图显示，美联储的鹰派立场要比预期更为明显，暗示2027年不会降息，长期来看，利率最高可能达到4.25%。市场反应与6月会议后出现的鹰派策略相呼应。
所以现在市场对于利率的预期转变为：
9月加息已被市场充分消化，真正影响行情的是接下来利率怎么走。如今加息25个基点落地，联储官员对明年利率的预期明显提高了。
相比6月的预测，这意味着降息还要再等等，但还不能直接说这一变化超出了市场预期。因为市场预期高利率会维持更久。
声明也偏硬派，核心是加息的重点放在通胀上。
10月加息的概率开始是下降，但随后跳升（恰在中期选举之前？），而12月加息的概率则大幅上升……
简单贴几个投行点评：
JPM的点评摘要：
GS-更鹰了
MS
AI新闻较少，都指向需求持续大于供给的说法。
1、GPU价格再次全面上调
NBIS 将从10月1日起上调按需GPU价格 Nebius 正在上调主要 NVDA GPU 的价格： （价格在6月上涨了30%，这次上涨了20%，两次累计共50%)
H100: $3.85 → $4.50 (+17%)
H200: $4.50 → $5.40 (+20%)
B200: $7.15 → $8.50 (+19%)
B300: $7.85 → $9.50 (+21%)
2、GPU折旧问题：
一家AI公司称：与预留一年的计算资源相比，它们越来越被要求预留三年，同时需预付 30-40% 的费用。
3、昨天美银的一篇报告显示AI芯片的实际使用寿命接近10年，列了几个原因：
AWS 至今仍出租 2017 年推出的 V100Google Cloud 仍提供 2020 年推出的 A100
Google 内部也仍在使用 TPU v2 至 v4 等旧世代芯片
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