那请问我有什么底气？
◎投资的逻辑与认知2026年10月20日 09:15
作者称市场已跌无可跌、强势股如拓荆科技补跌是见底特征，特朗普对伊朗的可能最后一击若令油价与美债收益率回落股市将大涨，而其底气在于只持有行业基本面支撑、高增长的龙头公司穿越周期。
市场已跌无可跌了，现在需要做的就是耐心等待，等峰回路转，雨过天晴。在通胀飙升、债权收益率飙升、AI 发展动荡，股市下跌之际，资本的眼光都盯在特朗普身上。根据路透/益普索民调，由于美国人担忧汽油价有两只格高企，并似乎准备在11月3日国会选举中惩罚特朗普所属的共和党，美国总统特朗普的支持率跌至历史最低水平。民调显示，31%的美国人认可特朗普的执政表现，较两周前下降1个百分点，为其两届总统任期以来的最低水平。另外是突发新闻，周一美国防长见了以色列总理，可能在讨论恢复针对伊朗的军事行动。目前距离以色列大选还有七天的时间，美国中期选举是下个月初，预计特朗普很快对伊朗出手，最快就是本周，再加上几天前特朗普的讲话内容，目前可以推测这回特朗普出手真的是“最后一打”了，打完就结束了。当然也可能是军事威慑，放烟雾弹，给伊朗施加压力，逼其让步达成协议。本周如果当你看到打的新闻时，就不要预计油价会继续大涨，股市会继续大跌了。按理说，我等小辈儿，就不该评论妄自揣测什么国际大事。但没办法呀！你们不都盯着通胀，等着债权收益率高企嘛，解铃还须系铃人，高油价是这两个问题的罪魁祸首，而系铃人就是特朗普。所以真的当接下来油价崩溃时，债权收益率也随之崩溃，股市自然会大涨。这就是一两周之内极有可能发生的事。昨天半导体设备跌幅比较大，尤其是拓荆科技带崩了整个板块。该怎么理解？很显然这属于补跌行为。把拓荆科技的走势图拉出来，对比一下主要的指数，就很容易明白为什么是补跌了。强势股的补跌往往是市场即将见底的重要特征，尤其是像拓荆科技这种有非常强烈辨识度的行业龙头。从强势股补跌这个角度来看，之前逆着大盘上涨的热门概念题材都会补跌。千万不要因为些热门题材概念，在这波大盘连续下跌的时候反着涨，就觉得他们还能继续涨，别忘了他们反手就是补跌，跌起来也很快。再说一说我为什么从来不炒题材概念、妖股？搞这些东西赚钱是一时的，亏钱是迟早。搞这些东西赚钱会让你产生错觉，觉得自己的模式可以复制，就是相信自己“悟道”了，然后一发不可收拾了，搞得越多，折腾的越多，亏得越多。尤为关键一点，你们心里没有底。这些热门的题材概念、妖股，一旦套住了，心里是一点底都没有，毕竟没有什么基本面，因为你心里没有底，所以你就总想着割了换。钱就这样越割越少。题材就这样越炒越多。越套越割，越割越少。甚至有的套住了，这套“悟道”模式就结束了。所以你们也不要让我去讲这些题材概念妖股了。在我的能力范围认知之外。我一定会选择有行业基本面支撑、公司基本面质地优秀的，之就是行业总龙头，要么就是细分领域的龙头，高增长景气消化高估值，穿越周期。这就是我的模式。从 2021 年一直讲到至今还是这样，未来仍是这样。所以有的时候股价大跌，从来不是因为我说的公司出了单独的问题，让你踩雷了，而是整个系统性大盘下跌导致的！换句话说，如果大盘不跌横盘，那我能找到强势的。如果大盘上涨，那么我能找到更强的。只要不是这种系统性的大跌，那什么都不是问题。问题又来了，朋友们又问了，你就不能判断出大盘要大跌吗？我直摇头，有时可以做到，但不是每次都能做到？就算跌下来，那你也应该明白，我告诉你的，你手里拿的是好公司，至少一两年之内，基本面都是往上的。这就是底气！