有人问，老黄在公司推动创新，到底有多激进？
一位朋友曾和一名离职工程师聊过。对方说，最让他受不了的是，团队往往只拿到 60% 的数据，就立刻往前推进，相当于一边造飞机，一边飞...
昨晚美股的走势，并不像是在交易 AI 需求恶化。指数只跌了 0.4%，跌幅较大的主要是利率敏感的公司，以及各自有事的个股，比如 NBIS 的资本开支问题、SMCI 的调查。英伟达的替代者在上涨...
截至收盘，英伟达从盘中低位回升，跌幅收窄至约 4%...
交易台跟踪的数据显示，散户正在大规模买入。
图：交易台跟踪的资金数据
TMTB 也做了一个调查：英伟达跌到什么价格，你愿意买入？
截至昨夜收盘，英伟达股价为 166 美元。
图：TMTB 买入价格调查
围绕老黄离任，主流外资和市场主要在讨论以下几个问题：
1/如果硬件迭代变得更保守，供应链还能否延续规格升级的逻辑？
图：硬件迭代与供应链讨论
2/职业经理人接手后，公司会不会变得更官僚？
市场担心，英伟达可能像苹果一样，进入成熟期，以渐进式的性能提升为主。但它面临的外部竞争压力依然不小，包括定制 ASIC，以及 Anthropic 等带来的挑战。
3/ TMTB 上的一些讨论
图：TMTB 讨论（原文配图）
4/ 野村连夜更新的观点
图：野村观点
5/ 高盛的观点
图：高盛观点
以上提到的报告全文已发星球...
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