跌太狠了，真刺激~

标普500涨1.3%，纳指涨1.6%，纳指100涨2.28%；

科技股方面，微软下跌2.26%，SpaceX跌2.33%，Meta跌1.97%，亚马逊跌1.74%；苹果、谷歌、特斯拉均上涨超2%；台积电涨4.25%，博通涨4%，AMD涨7.32%，甲骨文涨8.8%…

英伟达盘中涨2.87%，但盘后一度大跌超9%，主要是黄仁勋又出负面，被曝和女下属有染。

在美国的上市企业，CEO与下属的桃色关系会导致严重后果，除了有道德层面的问题，核心是权力不对等和利益冲突:

CEO掌握人事和薪酬权，下属很难拒绝；可能破坏公平性，存在晋升、奖金、项目、调岗等利益输送；影响团队士气和员工信任，以及管理层的权威受质疑。

叠加黄仁勋前面和黄乐的亲密关系，市场会认为英伟达有公司治理和合规风险。

因此，可能会面临股东诉讼、信息披露审查和董事会追责等问题，市场也会重新评估公司稳定性。

毕竟投资时，除了看营收和利润等基本面以外，也看管理层是不是可信、制度是不是有效。

这次曝出黄仁勋有可能被迫离职，加上英伟达本身扁平化的管理架构所带来的继任风险和战略不确定性，股价波动就被进一步放大。

类似黄仁勋这类案件，美股上市公司中也不少:

2018年，英特尔前CEO科再奇和一员工存在亲密关系，即便关系自愿且已经结束，也改变不了违反公司政策的事实，最后辞职；

2019年，麦当劳前CEO伊斯特布鲁克与员工发生自愿关系被解雇，后来发现他隐瞒了相关事实，又追加了处罚；

2010年，惠普前CEO赫德与女承包商的亲密关系引发调查，查出费用申报不准确和商业行为准则问题，最终引咎辞职；

比尔·盖茨的情况有些不同，他和微软女员工的早年婚外情曾经被董事会调查，不过当时他已经不是CEO。

上下级搞亲密关系这种事，在美国企业中是忌讳。本质上真正警惕的，是亲密关系导致权力有被滥用的嫌疑，容易产生利益冲突，进而隐瞒或虚假陈述，导致企业承担法律与治理责任。

因此，一旦触碰公司政策和公平管理，代价就会迅速变大。

至于什么黄皮肤是原罪、夺取企业之类的，属于宏大叙事里的噪音，不了解底层逻辑和本质。

英伟达这波下跌，从最高点下跌超30%，仅次于2025年4月那波下跌。

我在英伟达上做了负成本持仓，叠加这轮下跌的买入，目前持有成本还不到29美元，没有任何压力。

最近写得有点太详细了，又惹了点麻烦，被限流中；另外昨天又被掘坟盾了一篇23年的历史文章。

稳妥起见，后续详细的持仓和操作等一系列信息，就不再涉及，以免被直接抬走。

这轮科技股下跌，资金从科技股板块流出，转向消费和医药等板块，可口可乐、强生等都涨得不错，今年的涨幅均超30-40%；连伯克希尔这类今年抄底的都涨了25%+。

稳健型账户也涨得不错，即便英伟达下跌，但整体上账面收益率反而在往上涨。

目前现金储备约17%（时实数据），会根据市场走势看是否套现美债用于应对，暂时是不需要。

这轮下跌，我把进取型账户做了一些持仓调整，4大重仓个股+5只3-5%仓位的个股+4只1%及以下的个股，接下去会进一步微调，让持仓架构更合理。

稳健型账户也有变化，宽基指数占比超70%，医药保健龙头股等占比16.5%，消费龙头股占比约12.5%；

防守型账户，美债占比约49%，伯克希尔占比约28%，其余占比约23%…

每次下跌，都有一堆人问我怎么看，我现在越来越不想回答这类问题，每次都是一千多个问题，老读者问题少些，新读者问题偏多，看多了确实厌倦。

好的个股大跌，跌到预期了，我就觉得刺激；普通的个股再怎么窜稀暴跌，都跟我没关系，压根没关注。

看持仓主要是看背后的思路和底层逻辑，不是为了抄答案。别人的放到自己身上不一定适用，因为每个人的情况都不一样。

投资是一场马拉松，最终面对的都是自己。

马拉松拼的是自己的体能、节奏、战术安排；投资拼的是自己的认知、心态、投资纪律。

清楚自己的资金、成本、仓位、风险承受能力和预期等，以及自己的投资纪律和自控能力等。

想做好投资，第一步是先正确认识自己，这是投资中最重要的一件事，然后耐心等待属于自己的机会。

一个连自己都不了解的人，很难在投资中活得好且长久。

… …

孩子们最近适应得很好，也都在学校和社区交到了新的朋友，每天都挺愉快的。

老大是卷王，对自己的要求高，在过去这一年时间内，已经把高中的课业初步过了一遍。

据朋友反馈，老大在数学和物理上有天赋。朋友以前拿过奥数金牌，后来退下来专职做奥赛培训。

老大来加州前有跟他学过一段时间，他能这么说，说明老大还是有点天赋的，但和真正的天才相比，估计天赋也不多。

我当时高中也参加过这两科的奥赛，后来清楚认识到自己跟那些天才相比，压根不是那块料。

数学和物理这玩意，是世界上最不会骗人的东西，会就是会，不会就是不会，你想装会都装不起来，越急越做不出来。

我的想法是老大把这两当爱好研究一二，学习学习就行。谷歌的朋友说，老大现在对AI兴趣很浓厚，对AI的理解和运用比我专业很多，和他相比，我就属于半点拉子水平。

有时我也在想，这小子以后会走什么样的路，找什么样的伴侣…想想也挺有意思的。

看着他，我时常会回想到自己中学时的场景和时光。虽然我也很直男，但高中时大冬天的，偶尔也会放学后跟女同学边吃冰淇淋边打着颤一路走回家。

跟我相比，老大就太直男了些，也不知道什么时候能开窍，哈哈哈。

就这样吧。