本周宏观扰动基本上得到消化，周五CPI数据发布后，9月份加息概率提升到九成，就等待下周四美联储FOMC会议揭晓悬念了。加息是正常结果，不加息反而是黑天鹅，问题的关键在于，此次加息是单次保险性加息，还是一轮加息周期的开始；下周五日本央行议息会议，大概率加息了，同样观察其会后央行行长的讲话，如果是加息周期的开端，那么日元套息交易的解除，可能带来更大的全球流动性冲击。然后是伊朗和海合会6国下周一举行的外长会议，两条航道被堵死，老大沙特彻底坐不住了，老美封锁伊朗港口和炸油轮，沙特的蛋蛋被捏住了，都扛不下去了，开战以来第一次集体坐到一起，这是一个标志性事件。
大盘跌到这个份上，纷纷逼近8月初的前期暴跌低点。其中，周五科创50 指数和沪深300指数双双率先创出新低。周五下午如果不是神秘力量出手护盘，可能会浮尸一片。上证指数尽管还离前低有一段距离，但却是银行等权重股拉冒烟死挺在这里的。行业指数和个股，跌得都是稀里哗啦，看看各自账户的惨状，自然是瞎子吃汤圆—心中有数。经历7月份的暴跌，8月份的反弹后，图表上的头肩顶右肩构筑基本完成，这里大盘主要指数如果有效破位创新低，有人认为会是最后一跌，但却是C浪杀跌的正式开启；当然，也不排除就此再反弹一下下，来一个死猫跳的回光返照。从日历效应看，国庆节长假前后，大概率都是下跌的，去翻翻历史图表就清楚了。
很明显，科技已经绑架了大盘指数，沪深300之所以率先创新低，就是因为一年多来调入了不少科技权重股（比如新易盛、光启技术、东山精密、中天科技、瑞芯微、胜宏科技、拓荆科技、芯原股份、江波龙、华工科技、生益电子等等），加上原有的科技成分股中际旭创、工业富联、中芯国际、海光信息、寒武纪等，科技股占比得到较大提升，其中信息技术单行业权重增至 23.4%，通信服务约 10%，信息技术 + 通信合计≈33.4%。而宽口径科技制造（申万：电子 + 通信 + 计算机 + 电力设备） 2024 年约 30% 附近，2026年 6 月调仓后合计达到 40.5%，正式超过金融板块（银行 + 非银≈18.9%），成为沪深300 第一大板块。现在的沪深300指数的含科量，已今非昔比了。大盘要稳住，大科技必须稳住，但树欲静而风不止。有人看到美国加息预期提高后，美科技股反而没怎么跌，就开始乐观起来。却没有去想想美国科技股是什么估值水平，而我大A又是什么估值水平。美股涨，我们未必跟多少，但美股跌，我们只会跌得更惨。周末消息，9月13日，Anthropic CEO Dario Amodei发文，呼吁行业主动放缓AI能力提升速度。随后，奥特曼、马斯克跟进表示赞同。奥特曼不仅公开表示同意，还确认OpenAI 2026年不会推进IPO。在Anthropic即将ipo的这个节点，几大大模型巨头达成“放缓ai开发”共识是挺微妙的。这对AI硬件和算力产业链意味着什么，各位去品吧。
很多人其实已经意识到了目前已经是牛尾巴了，牛市见顶的迹象越来越明显，图表趋势也开始走坏了，但就是不愿意降低仓位，不愿意收手退出，依然对市场涨势抱有希望，并维持较高的仓位，然后就是伤痕累累，账户惨不忍睹。其实就是破除自己的执念，戒除贪嗔痴，股市就不会伤害到你。明知道风险很大了，明知道是与虎谋皮了，还要在里面穷折腾，怨不得市场。俗话说，破山中贼易，破心中贼难。解套心理、扳本心理、想赚最后一枚铜板心理，不一而足。所谓无欲则刚，我的牛市已经结束了，不再幻想赚到A股的钱了，它的死活，是大涨还是大跌，均与我无关了，更伤害不到我了，就这么简单。没有买卖就没有伤害，没有希望就无所谓失望或绝望。
翻了一下自己的交易记录，我是924牛市确立后，才开始像模象样调资金进入股票账户，重新进入股市的。去年我就几次在公号里说，这轮牛市，预期大概在26年3季度见顶，牛市结束，我会彻底离开股市，等待下一轮牛市的到来。我是股市的候鸟，只做股市的候鸟，牛市来了我飞回来，熊市来了我飞走。我对自己炒股的能力有很客观和清醒的认知，知道自己就那三瓜两枣的水平，三脚猫的功夫，只有在牛市里面才有赚钱的概率，熊市里玩不来的。我周五在群里建议：
这些话听起来比较扎心，却是苦口婆心的劝诫。尤其是散户或上班族，辛辛苦苦靠996打工积攒的一点养家糊口的积蓄，到这个市场不明不白地扔进水里，连个泡都不带冒的；有的平时买点东西都精打细算，跑到股市来消费，却是大手大脚的，真让人唏嘘不已。更有甚者，不仅亏了钱，还影响了家庭和生活，真是得不偿失。在投资和投机市场，我已经混了几十年了，股市期市都经历过了，自身的经历，还有身边所认识的人的经历，感触太深了。人们来到这个投机市场，都是带着发财梦来的，投机像山岳一样古老，人的赌性更是与生俱来，所谓苦海无边，回头是岸，但很多人却回不了头的。即便爆仓了，亏光了，借钱也想要东山再起，这就是这个以钱换钱游戏的可怕之处，也是可悲之处。言尽于此，各位耗子尾汁。
2026/9/13