画一条反弹红线
◎投资的逻辑与认知2026年11月9日 08:24
黄仁勋婚外情消息一度拖累纳指期货跌近1%后拉回，费城半导体周四暴跌12%后周五反弹4%发出企稳信号，半导体设备与芯片股估值已近十年最低，作者以本周低点为基准划出反弹红线、涨50%再谈跑，同时科普进博会亮相的上海微电子SSC800与SSB800分属110纳米与280纳米及以上成熟制程，而已通过验收的SSA800浸没式光刻机可做28纳米。
所谓自古英雄难过美人关。周末西方科技头条乃一大瓜：英伟达 CEO 黄仁勋承认婚外情且已发致歉信向妻子、家人和公司员工道歉。英伟达董事会声明调查黄仁勋与黄姓女子之间的关系！这里我不敢深入写下去，写多了恐号就没了，大家可以自行搜索了解。总之这件事还是涉及到美国先进 AI 芯片、算力对华出口管制的问题。3个月和12个月的赚钱概率和获利程度都很惊人！正如这篇文章图片所展示的，上周五费城半导体在周四暴跌后出现了明显反弹，虽然4% 的涨幅，与前一天 12% 的跌幅比起来，差那么点意思，但也发出了企稳的信号。今早开盘，美股期货表现还是尚可，没有什么恐慌，油价是跌的，纳指期货开盘一度跌近 1%，但后来也拉上来了！为什么开盘跌 1%？因为黄仁勋的花边新闻，肯定今晚得把英伟达拉下了水，但市场立马也反应过来，这算什么事？周末财经头条，相信大家已经刷到了，按照估值来讲，现在的科技股已经比大部分非科技股都便宜了，我们不说什么光模块儿、PCB，我们就说半导体设备，还有某些芯片股，现在的估值几乎来到了 10 年间的最低水平附近。显然科技股这轮是被杀得过头了，杀得快，跌得快，情绪一好转，涨起来也很快。这就是我跟大家说的，前面半个月你一定要熬住，你熬不住割了，什么都没了。发现大家有个不好的习惯，跌的时候硬扛，如果投资逻辑没有什么问题，明后年盈利增长预期仍然向好，当然可以扛，这也是我让大家扛我说的公司的原因。这里重申，我只负责我讲过的公司。我没有讲过的，我也不太了解，我也不敢过多评论，大家也不要问我太多了，问多了我压力也大，所谓言多必失！所以有些东西该信得信，该扛得扛。问题就出在，稍微一反弹，你们就想着降仓位跑，老这样想怎么能回本呢？今天给大家划个重点：以本周出现的低点为基准，向上涨 50%再说跑不跑，这足够你回本！当然这个过程不会很顺利，有可能直接 V，也有可能慢慢折腾，小步慢跑，但我们心里要明白目标在哪。周末有个新闻上海微电子新一代光刻机模型亮相中国国际进口博览会。SSC800、SSB800，这两款前道光刻机。给大家科普一下，顺带泼点冷水，千万别上头！这是已经量产的，大规模使用的光刻机，到底什么样的技术水平？你看完下面就知道了。光刻机按照光源波长和是否浸没分划分，g 线、 i 线、 KrF、 ArF、 ArFi （浸没式）、EUV。SSC800 是 KrF，适用于 110 纳米及以上制程。SSB800 是 i 线，适用于 280 纳米及以上制程。所以这两款亮相的装备还是保守些。按照我们的传统，能公开亮相的装备，也基本是手上落后产品了。目前公开信息搜寻到的 SSA800 是我们已经研发成功的，准备量产的 ArFi 浸没式式光刻机，可以做 28 纳米，多重曝光后做到 14 纳米，去年 7 月通过工信部专家验收。其中，科益虹源 193nm ArF 光源（6kHz/60W 级）已配套。华卓精科双工件台精度达纳米级（DWSi 系列）。国望光学/长春光机所物镜系统在推进，但仍是最大短板。按照可信信源等级高低划分 A 档 B 档 C 档。🟢 A 档：官方原文点名“供货 / 送样上海微电子”，🟡 B 档：官方确认“用于国内光刻机研发/样机”，但未点名客户，只能算产业链强相关🔴 C 档：市场热炒但公司已出面否认 / 证据不成立